From 34ce16b0816f17d42bc1270abe7eaf506a43e547 Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: =?UTF-8?q?=E4=BA=BA=E9=97=B4=E6=B5=81=E6=B5=AA=E5=B0=91=E5=B9=B4?= Date: Thu, 7 May 2026 10:30:09 +0800 Subject: [PATCH 1/2] =?UTF-8?q?alpha=E5=A6=82=E6=9E=9C=E6=98=AF0.75=20?= =?UTF-8?q?=E4=B8=80=E8=88=AC=E8=AE=A4=E4=B8=BA=E5=BA=94=E8=AF=A5=E6=98=AF?= =?UTF-8?q?75%=20=E4=BF=AE=E5=A4=8D=E7=9B=B8=E5=85=B3typo?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit --- .../quant/\351\230\277\345\260\224\346\263\225_Alpha.md" | 4 ++-- 1 file changed, 2 insertions(+), 2 deletions(-) diff --git "a/docs/basic/quant/\351\230\277\345\260\224\346\263\225_Alpha.md" "b/docs/basic/quant/\351\230\277\345\260\224\346\263\225_Alpha.md" index f5fb12ea..bc88b45e 100644 --- "a/docs/basic/quant/\351\230\277\345\260\224\346\263\225_Alpha.md" +++ "b/docs/basic/quant/\351\230\277\345\260\224\346\263\225_Alpha.md" @@ -31,7 +31,7 @@ 尽管在投资组合中阿尔法不可忽视，但许多指数基准仍然能在绝大多数情况下超越资产管理者。部分原因在于对传统财务顾问失去信心的趋势，越来越多的投资者转向低成本的被动在线顾问（通常称为 robo-advisors），这些顾问几乎或完全将客户的资产投入指数跟踪基金，他们认为如果无法超越市场，索性随同市场而行。 -此外，由于大多数传统财务顾问收费，当一个经理管理一个投资组合并获得零阿尔法时，实际上对投资者来说代表了轻微的净损失。例如，假设一位名叫吉姆（Jim）的财务顾问向客户收取投资组合价值1%的费用，在12个月的时间内，吉姆为他的客户弗兰克（Frank）管理的投资组合产生了0.75的阿尔法。 +此外，由于大多数传统财务顾问收费，当一个经理管理一个投资组合并获得零阿尔法时，实际上对投资者来说代表了轻微的净损失。例如，假设一位名叫吉姆（Jim）的财务顾问向客户收取投资组合价值1%的费用，在12个月的时间内，吉姆为他的客户弗兰克（Frank）管理的投资组合产生了0.75%的阿尔法。 虽然吉姆确实提升了弗兰克投资组合的表现，但他收取的费用超过了他创造的阿尔法，因此弗兰克的投资组合经历了一定的净损失。这个例子突显出在考虑表现收益和阿尔法时，费用的重要性。 @@ -87,4 +87,4 @@ WisdomTree美国优质股息增长基金（DGRW）是一种风险较高的股票 投资者的目标是实现尽可能高的收益。阿尔法是衡量与基准相比在风险调整后所获得的投资收益表现指标。主动投资者通过不同策略寻求高于基准的收益。许多基金，如对冲基金，旨在实现阿尔法，并因此收取较高的管理费。 ## 关于LLMQuant -LLMQuant是由一群来自世界顶尖高校和量化金融从业人员组成的前沿社区，致力于探索人工智能（AI）与量化（Quant）领域的无限可能。我们的团队成员来自剑桥大学、牛津大学、哈佛大学、苏黎世联邦理工学院、北京大学、中科大等世界知名高校，外部顾问来自Microsoft、HSBC、Citadel、Man Group、Citi、Jump Trading、国内顶尖私募等一流企业。 \ No newline at end of file +LLMQuant是由一群来自世界顶尖高校和量化金融从业人员组成的前沿社区，致力于探索人工智能（AI）与量化（Quant）领域的无限可能。我们的团队成员来自剑桥大学、牛津大学、哈佛大学、苏黎世联邦理工学院、北京大学、中科大等世界知名高校，外部顾问来自Microsoft、HSBC、Citadel、Man Group、Citi、Jump Trading、国内顶尖私募等一流企业。 From 4c2df5c0d83fd09eb3c65680b713a602ed995104 Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: =?UTF-8?q?=E4=BA=BA=E9=97=B4=E6=B5=81=E6=B5=AA=E5=B0=91=E5=B9=B4?= Date: Thu, 7 May 2026 14:33:01 +0800 Subject: [PATCH 2/2] =?UTF-8?q?=E4=BF=AE=E5=A4=8D=E8=A1=8C=E6=96=87?= =?UTF-8?q?=E9=A3=8E=E6=A0=BC?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit --- docs/start/nine-strategies.md | 2 +- 1 file changed, 1 insertion(+), 1 deletion(-) diff --git a/docs/start/nine-strategies.md b/docs/start/nine-strategies.md index 61349ff6..eb117f46 100644 --- a/docs/start/nine-strategies.md +++ b/docs/start/nine-strategies.md @@ -43,7 +43,7 @@ - 25% Vanguard Small-Cap Index Fund (VSMAX)代表激进增长 - 25% Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)代表国际市场 -与三基金相比，这个策略将美股部分拆分为更细的类别。但其缺点是缺少了债券这种稳健元素。此外，Ramsey常谈及主动型基金，我个人更偏爱低费率的被动指数基金。 +与三基金相比，这个策略将美股部分拆分为更细的类别。但其缺点是缺少了债券这种稳健元素。此外，Ramsey常谈及主动型基金，笔者个人更偏爱低费率的被动指数基金。 ## 6. 比尔·伯恩斯坦（Bill Bernstein）的“无需动脑”组合